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免赔额保险公道定价的期权博弈分化

第37卷第24期2007年12月数学的实践与熟谙V o l. 37 No. 24 Decem. , 2007 

免赔额保险公道定价的期权博弈分化

孙建胜1,  王文举2

(1. 中国国民保险集体公司博士后工作站, 北京 100084)

(2. 首都经济贸易大学, 北京 100026)

摘要: 传统保险定价素质上是供给方定价, 轻忽了保险契约是保险人和投保人单方互动决定狡计的功效. 此外一

方面, 保单存在或有权益的性质, 这使得比来几年来金融定价编制得以引入到保险定价中, 以反响风险和回报之

间的悠久平衡关系. 借助期权博弈框架引入博弈论和期权定价理论, 分化了免赔额保险的公道定价问题问题问题问题问题问题问题问题, 给

出了根底模子和扩大模子两种景象形象形象形象下博弈平衡功效, 即保单的无套利价值, 并发此刻扩大模子景象形象形象形象下, 投保

人的最优投保策略和平衡保险合同均产生转变.

关头词: 期权博弈; 公道定价; 免赔额保险

1 引  言

收稿日期:2006-03-22

基金项目:国家社科基金项目“博弈论独霸与经济动态摹拟研究”(02E J Y003)

①保险遵守赔付编制可分为完整保险和部分保险. 完整保险是指特定风险产生后保险人遵守投保人的现实丧失抵偿, 而部分保险则指保险人只抵偿丧失的一部分, 其余丧失由投保人本人担负.

②保险的公道保费是指在一个完整竞争的保险市场中应当收取的保费, 该保费能够满足保险人支出期望索亏蚀钱及所有人的本钱收入. ③′(, , .   免赔额保险是一种部分保险①, 常见于财产责任险及健康险等险种中. 个体感应, 免赔额保险有助于减缓投保人转变丧失概率或疏于防御风险等鼓励鼓励勉励鼓励鼓励勉励鼓励勉励鼓励鼓励勉励鼓励勉励, 从而必定程度上防止道德风险, 并使保险公司降落索赔的措置本钱. 由于免赔额保险情势在实践中的风行, 激起了学者的悠久关注(Arrow (1974) , Rav iv (1979) , M ossin(1968) , Smith (1968) , Schelsinger (1981) 等). 但传统的精算理论和保险经济分化仅从供给方角度研究最优免赔额保险, 感应保费只能由保险人拟定, 投保人是价格领受者, 轻忽了保险契约的拟定是由保险人和投保人单方动态决定狡计的功效. 是以, 引入博弈论—一种研究好处彼此抵触的多人决定狡计理论使保险费率的拟定更符
合保险原则. 今朝已有学者初步测验测验在博弈论的框架下研究保险决定狡计问题问题问题问题问题问题问题问题(如夏龙梅、王文举(2002) 孙建胜、王文举(2005) 等).

②保险的公道保费是指在一个完整竞争的保险市场中应当收取的保费, 该保费能够满足保险人支出期望索亏蚀钱及所有人的本钱收入. ③′(, , .   免赔额保险是一种部分保险①, 常见于财产责任险及健康险等险种中. 个体感应, 免赔额保险有助于减缓投保人转变丧失概率或疏于防御风险等鼓励鼓励勉励鼓励鼓励勉励鼓励勉励鼓励鼓励勉励鼓励勉励, 从而必定程度上防止道德风险, 并使保险公司降落索赔的措置本钱. 由于免赔额保险情势在实践中的风行, 激起了学者的悠久关注(Arrow (1974) , Rav iv (1979) , M ossin(1968) , Smith (1968) , Schelsinger (1981) 等). 但传统的精算理论和保险经济分化仅从供给方角度研究最优免赔额保险, 感应保费只能由保险人拟定, 投保人是价格领受者, 轻忽了保险契约的拟定是由保险人和投保人单方动态决定狡计的功效. 是以, 引入博弈论—一种研究好处彼此抵触的多人决定狡计理论使保险费率的拟定更合适保险原则. 今朝已有学者初步测验测验在博弈论的框架下研究保险决定狡计问题问题问题问题问题问题问题问题(如夏龙梅、王文举(2002) 孙建胜、王文举(2005) 等).

比来几年来学者们在保险公道定价②方面逐步引入了一些金融定价编制, 闪现了一些基于本钱资产定价模子、跨时本钱资产定价模子、套利定价理论、期权定价理论的保险定价模子③. 这些金融定价编制攻破了传统的供给方定价编制, 所得保单价格反响了风险和回报之间的悠久平衡关系, 并在最低程度上防止套利机缘(Cum mins a nd Phillips , 1999).

本文测验测验独霸期权博弈编制来研究免赔额保险的公道定价问题问题问题问题问题问题问题问题. 这类编制素质上连系了金融定价编制和博弈论各自的理论上风, 是研究不用定景象形象形象下触及金融期权或实物期权等或有权益的多人决定狡计问题问题问题问题问题问题问题问题一个很好的框架. 在此框架下得出的免赔额保险的公道定价, 既

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(共7页)

免赔额保险中公道定价的期权博弈分化

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